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ag8只为非同凡响:期权总持仓再创新高



11月26日,两市缩量振荡。上证指数微涨0.03%,深成指涨0.53%,创业板指涨1.04%。两市成交金额不到3900亿元,量能较之前显着萎缩。三大年夜指数涨跌不一,上证50指数跌0.16%,沪深300指数涨0.35%,中证500指数跌0.39%。期指体现均弱于现货指数。期权方面,标的资产50ETF微跌0.03%收于2.993,平值期权隐含颠簸率仍在年内低位倘佯,购沽隐波差拉大年夜。

期权市场成交量小幅回落,持仓量大年夜增,再度刷新历史新高。当日期权总持仓4836885张,较上一买卖营业日持仓量大年夜增244633张。此中认购合约持仓2644679张,较上一买卖营业日增添78546张,认沽合约持仓2192206张,较上一买卖营业日增添166087张。持仓量PCR?值0.8289,较上一买卖营业日小幅上行0.0394。成交量方面,当日全市场合计成交2724228张,较上一买卖营业日大年夜幅削减234069张。此中认购期权成交1475818张,较上一买卖营业日削减47794张,认沽合约总成交1248410张,较上一买卖营业日削减186275张。日成交量PCR值0.8459,较上一买卖营业日小幅下行0.0957。

主力合约成交量大年夜幅增添65561张。此中认购增添55591张,认沽略增9970张。主力合约持仓量23ag8只为非同凡响86162张,此中认购增持142126张,认沽增持182033张。从主力合约持仓布局看,认购在3.00至3.20增仓显着,认沽则在2.90和3.00合约增仓较多。整体看,投资者对50ETF后续走势不同加剧,后市或将保持振荡走势。

今朝期权隐波延续低位振荡。近月认购平值合约隐波约为11.66ag8只为非同凡响%,认沽隐波为13.73%。平值相近认购认沽隐含颠簸率差拉大年夜,30日历史颠簸率继承走平。从主力合约颠簸率微笑曲线看,认购及认沽隐含颠簸率在10%至30%区间内。当前市场期权隐波不停在低位振荡,组合包管金推出后,隐波下行压力加大年夜,但继承走低空间有限,若渴望隐波呈现大年夜涨其可能性ag8只为非同凡响也较小。是以,当前市场仍是在标的偏向与期权光阴代价长进行博弈。

综合来看,虽然北向资金赓续流入,但当前市场不雅ag8只为非同凡响望情绪浓重,量能有待进一步提升,三大年夜股指均小幅贴水。50ETF期权当月合约认购在3.00至3.20增仓显着,认沽则在2.90和3.00合约增仓较多,多空双方不同加剧。11月合约即将到期,跨式和宽跨式双卖组合策略将自动解除,到时账户包管金压力将有所上升,投资者要留意风险。在期权策略方面,近期12月合约增仓显着上升,因为组合包管金营业的实施,卖方资金节约40%—50%,12月双卖策略增多,期权隐波下行压力仍在。短期可买入价差组合博取变盘偏向ag8只为非同凡响,中经久投资者则可继承持有卖出看跌以及备兑策略。

(作者单位:梗直中期期货)

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